收益权互换业务 股票收益互换业务

收益权互换业务

股票互换同其他有名义本金的互换合约一样,也是两当事人之间达成的一种协议,协议规定,双方同意在特定的时期内,对一系列的现金支付进行交换.在典型的股票互换中,一方同意在一个固定的期限内,按照一个固定的名义本金,向对方支付相当于某一股票指数的收益的金额.作为交换,他从对方得到按照相同的名义本金计算的另一种资产的收益或利息.股票互换的原理与标准的利率互换极其相似,名义本金是不进行交换的,它只用来计算相互之间需要支付的金额.客户与券商根据协议约定在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式.客户可以自行下成交指令,通过放大杠杆来实现超额收益或者做定向增发的客户借此套期保值的一种手段.

1. 股票收益互换是券商柜台产品,客户和券商一对一议价,可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求;而融资融券是标准化的,不能满足客户的个性化需求2. 客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果. 只需支付资金利息即可换取股票收益,从而大幅提高了资金杠杆.对于资质优秀的客户,潜在杠杆率可以达到近5倍,而信用账户显然是做不到的,必须有担保物才能融资,杠杆也放不了那么大

中信证券要求机构客户净资产不少于3000万元,投资经验不少于5年;海通证券要求机构客户净资产不低于2000万元、金融类资产不低于1000万元,投资经验2年以上;长江证券要求机构客户交易初始本金1000万元以上.其他中小券商则多以中信证券所设门槛为蓝本.

股票收益互换业务

股票收益互换是指客户与券商根据协议约定,在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式.该项创新业务.

股票互换同其他有名义本金的互换合约一样,也是两当事人之间达成的一种协议,协议规定,双方同意在特定的时期内,对一系列的现金支付进行交换.在典型的股票互换中,一方同意在一个固定的期限内,按照一个固定的名义本金,向对方支付相当于某一股票指数的收益的金额.作为交换,他从对方得到按照相同的名义本金计算的另一种资产的收益或利息.股票互换的原理与标准的利率互换极其相似,名义本金是不进行交换的,它只用来计算相互之间需要支付的金额.客户与券商根据协议约定在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换,是一种重要的权益衍生工具交易形式.客户可以自行下成交指令,通过放大杠杆来实现超额收益或者做定向增发的客户借此套期保值的一种手段.

中信证券要求机构客户净资产不少于3000万元,投资经验不少于5年;海通证券要求机构客户净资产不低于2000万元、金融类资产不低于1000万元,投资经验2年以上;长江证券要求机构客户交易初始本金1000万元以上.其他中小券商则多以中信证券所设门槛为蓝本.