三种风险的无差异曲线 三类投资者无差异曲线

三种风险的无差异曲线

无差异曲线是一条表示能够给消费者带来相同满足程度的两种商品的所有组合的曲线,在这条曲线上的所有各点的两种商品的组合带给消费者的满足程度是完全相同的,消费者对这条曲线上各个点的偏好程度是无差异的.

y轴是预期收益率,x轴是风险,则从左到右向右上方倾斜,即斜率是大于0的,因为风险厌恶者在风险增加时,只有收益增加才会继续

搜一下:判定投资者的风险偏好有三种类型:风险厌恶、风险中立和风险爱好.当人们在承担风险时要求有风险升水属于

三类投资者无差异曲线

无差异曲线是一条表示能够给消费者带来相同满足程度的两种商品的所有组合的曲线,在这条曲线上的所有各点的两种商品的组合带给消费者的满足程度是完全相同的,消费者对这条曲线上各个点的偏好程度是无差异的.

在马柯威茨均值方差模型中,每一种证券或证券组合可由均值方差坐标系中的点来表. 这条曲线就称为该投资者的一条无差异曲线.同一条无差异曲线上的组合满意程度相.

风险偏好者的效用曲线应该是一条凹的曲线(数学定义是上凸).建立的平面坐标轴:横轴是风险(资产的方差或贝塔值表示),纵轴是资产的期望收益.该曲线表示了风险越大,期望收益越小在这条线上,投资者的效用是处处相等的.投资者的风险偏好程度会影响到曲线的凹度.换句话说,风险偏好的效用无差异曲线遵循无差异曲线的基本特点:凸向原点,向下倾斜.

风险厌恶效用曲线解释

效用函数二阶导数要求其小于零的数学含义是说,要求边际效用的斜率是负的,也就是边际效用是递减的.从拓扑学意义上来说,也就是从效用无差异曲线的形态的要求来说,二阶条件保证了无差异曲线的“单调性”,也就是不会出现多次不同方向弯曲的可能.还要加上一些别的限制条件(凸性),以保证无差异曲线的形状是教科书上常见的那种形态.

风险厌恶表明经济代理人对于风险的个人偏好状态,其效用随货币收益的增加而增加,但增加率递减.具体分析,无论人们对风险承担者的概念做何种理解,我们都可以肯.

经济学将市场参加者的风险偏好分为三类:风险厌恶、风险爱好和风险中性.一般认为,冯·诺依曼-摩根斯坦效用函数首先向人们提供了有关分配过程中个人偏好的基本.

零贝塔证券的期望收益是

实际上这道题考的是这一个公式:期望收益率=无风险收益率+贝塔系数*(风险收益率-无风险收益率) 实际上你把证券B减去证券A就能得到贝塔系数为1时,风险收益率与无风险收益率的差值.由于证券C比证券B多出0.5倍贝塔系数乘以(风险收益率与无风险收益率的差值),故此证券C的期望收益率=证券B期望收益率+(证券C贝塔系数-证券B贝塔系数)*(证券B期望收益率-证券A期望收益率)/(证券B贝塔系数-证券A贝塔系数)=12%+(2-1.5)*(12%-6%)/(1.5-0.5)=15%

预期收益率=无风险收益率+贝塔*(市场收益率-无风险收益率)、A=4.5%+1.3*(12%-4.5%)=14.25%B=4.5%+0.9*(12%-4.5%)=12.45%

由大盘上涨带来的收益,称为贝塔收益,就是水涨船高带来的收益,贝塔收益高并不代表水平高.而由选股带来的收益,称为阿尔法收益.

投资者风险厌恶程度减弱

风险厌恶高的投资者无差异曲线比风险厌恶低的投资者无差异曲线更陡需的具体原因如下:风险偏好的效用曲线应该是凹的(在数学上定义为凸). 横轴是风险(资产的方.

你说的风险度量值应该是度量风险的指标,度量风险的方法有概率分析法、资产定价模型法等 这里用的是概率分析法,步骤是,先预期报酬率--然后求方差、标准差---最后求出变化系数. 据变异系数判断风险程度,变异系数越大,风险越大;反之,变异系数越小,风险越小 1、预期报酬率=0.4*30%+0.2*60%+0.3*(-20%)+0.1*(-30%)=15% 2、方差=(30%-15%)2*0.4+(60%-15%)2*0.2+(-20%-15%)2*0.3+(-30%-15%)2*0.1=0.1065 3、标准差=根号0.1065=32.63% 4、变化系数=标准差/预期报酬率=32.63%/15%=2.18

证券市场线的表达式为:股票要求的收益率=无风险收益率+股票的贝塔系数*(平均股票的要求收益率-无风险收益率),证券市场线的纵轴是要求的收益率,横轴是贝塔系.