债券的持续期怎么算 持续期计算公式
债券的持续期怎么算
先计算A债券的持续期,两债券息票为100*8%=8元,DA=【8*1/(1+10%)^1 + 8*2/(1+10%)^2 + 8*3/(1+10%)^3 + 8*4/(1+10%)^4 + 100*4/(1+10%)^4】/【8/(1+10%)^1 + 8/(1.
持续期也称为久期,是由美国经济学家弗雷得里·麦克莱于1936年提出的.久期最初是用来衡量固定收益的债券实际偿还期的概念,可以用来计算市场利率变化时债券价格的变化程度,70年代以后,随着西方商业银行面临的利率风险加大,久期概念被逐渐推广应用于所有固定收入金融工具市场价格的计算上,也应用于商业银行资产负债管理之中. 持续期是指某项资产或负债的所有预期现金流量的加权平均时间,也就是指某种资产或负债的平均有效期限. 一般来说,当持续期缺口为正,银行净值价格随着利率上升而下降,随利率下降而上升;当持续期缺口为负,银行净值价值随市场利率升降而反方向变动;当持续期缺口=0时,银行净值价值免遭利率波动的影响.
每年支付一次利息,120元,第一年年底的支付的120元,按市场利率折现成年初现值,即为120/(1+10%),第二年年底的120元按复利折合成现值为120/(1+10%)^2,第3年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为(80+1000)/(1+10%)^3. (说明:^2为2次方,^3为5次方),计算如下: 120/(1+10%)+120/(1+10%)^2+1120/(1+10%)^3=1049.74元
持续期计算公式
先计算A债券的持续期,两债券息票为100*8%=8元,DA=【8*1/(1+10%)^1 + 8*2/(1+10%)^2 + 8*3/(1+10%)^3 + 8*4/(1+10%)^4 + 100*4/(1+10%)^4】/【8/(1+10%)^1 + 8/(1.
应该是总负债与总资产的比,公式为 DURgap=DURa-(L/A*DURl) 参考wps.aw/wps/media/objects/3000/3072002/appendixes/ch09apx1.pdf
你在Excel里用函数做就好了,然后提前一个月提醒你就好了.比如:你在A1中输入2009-5-6,在B1输入=if(datedif(2019-5-6,today(),"d")<10,"快到期啦","有效")
债券的凸性怎么计算
凸性 利用久期衡量债券的利率风险具有一定的误差,债券价格随利率变化的波动性越大,这种误差越大.凸性可以衡量这种误差. 凸性是对债券价格曲线弯曲程度的一.
久期描述了价格-收益率(利率)曲线的斜率,斜率大表明了作为Y轴的价格变化较大,而凸性描述了这一曲线的弯曲程度,或者是由于该曲线的非线性程度较大,使得衡量曲线斜率的这一工具变化较大,无法以统一的数字来判断,因此再次对斜率的变化进行衡量,引入凸性参数.凸性就是债券价格对收益率曲线的二阶导数,就是对债券久期(受利率影响,对利率敏感性)的再度测量. 简单计算方法为:例如债券久期为3,那么当市场利率提高1%,那么债券价格就近似下跌3*1%=3%;凸性用于衡量债券久期对市场利率变化的敏感性,比如债券凸性为3,那么当市场利率提高1%,那么债券久期就近似上升3*1%=3%.
债券价格对到期收益率的二阶导数
债券修正久期计算公式
你好,修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动值,即delta_P/P .修正久期大的债券 , 利率上升所引起价格下降幅度就越大,而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大.可见,同等要素条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强;但相应地,在利率下降同等程度的条件下,获取收益的能力较弱.计算公式为:D*=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期,y为债券到期收益率,k为年付息次数.
债券久期是债券投资的专业术语,反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度,也就是债券持有到期时间.久期越长,债券对利率敏感度越高,其对应风险也越大.
修正久期=麦考利久期÷[1+(Y/N)] 在本题中,1+Y/N=1+11.5%/2=1.0575 所以修正久期=13.083/1.0575=12.37163 D是最合适的答案
债券持续期的计算例题
先计算A债券的持续期,两债券息票为100*8%=8元,DA=【8*1/(1+10%)^1 + 8*2/(1+10%)^2 + 8*3/(1+10%)^3 + 8*4/(1+10%)^4 + 100*4/(1+10%)^4】/【8/(1+10%)^1 + 8/(1.
投资分析教程 中国统计出版社223也 223页,例题17
我帮你 债券价值V=I*(P/A,i,n)+M*(P/F,i,n) n=10年时 V=100*5.5602+1000*0.3320=888.02 因为是折价发行为887 所以期限为10年
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