久期与债券价格的公式 永久债券的久期推导

久期与债券价格的公式

债券久期是债券投资的专业术语,反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度,也就是债券持有到期时间.久期越长,债券对利率敏感度越高,其对应风险也越大.

久期的计算有不同的方法.首先介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期).这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(.

时期 现金流 现金流量的现值 t*pvcf^b1 6 5.6603 5.6603 2 6 5.3400 10.6800 3 106 88.9996 266.9988 总计 100.0000 283.3391 久期=283.3391/100/1.06=2.52久期即收益率变动一个百分点所引起的价格变动的近似百分比用泰勒展开价格函数的公式dp=dp/dy*dy+0.5d^2p/(dy)^2+误差项这个式子里第一项是久期第二项就是凸性凸性就是价格函数的二阶导数,是为了更准确的计算收益率的变动导致的债券价格的变动

永久债券的久期推导

∵(tanα)'=secα α又是关于x的函数 但是α与x的函数关系式不能直接找出 ∴α对x的求导就暂时写作dα/dx ∴secα(dα/dx)=y'' 至于求证:lim(x→∞)[1+(1/x)]^x=e,证明如下: 令y=[.

久期,也可以翻译为麦考利持续时间.是由到期收益率的定义推导出来的.到期收益率公式知道吧,等式两边分别对到期收益率y求导,再在等式两边同除以价格p,就将其.

macaulay久期就是从当前时刻至到期日之间所有现金流流入的加权平均时间间隔.债券价格b=∑ci·e^(-y·ti) 其中ci表示各付息日ti的现金流入 y表示连续复利计算的到期收.

利用久期计算债券价格公式

债券久期是债券投资的专业术语,反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度,也就是债券持有到期时间.久期越长,债券对利率敏感度越高,其对应风险也越大.

久期的计算有不同的方法.首先介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期).这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(.

理论价格和实际价格不一样很正常的.因为理论要成立有很多假设,现实市场条件是不满足的.比如用久期计算利率波动带来的债券价格波动,那是只有在波动很小的情况下才准确成立,例如1个BP,但你使用时,往往至少用波动25个BP,误差就很大了.而且影响实际价格的因素除了久期还有别的,例如供求,例如凸性.

债券久期公式推导

债券久期是债券投资的专业术语,反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度,也就是债券持有到期时间.久期越长,债券对利率敏感度越高,其对应风险也越大.

Macaulay久期就是从当前时刻至到期日之间所有现金流流入的加权平均时间间隔.债券价格B=∑Ci·e^(-y·Ti) 其中Ci表示各付息日Ti的现金流入 y表示连续复利计算的到.

股票没有久期.1.久期的计算公式 久期的计算有不同的方法.首先介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期).这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均.

债券久期计算简单例题

债券久期是债券投资的专业术语,反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度,也就是债券持有到期时间.久期越长,债券对利率敏感度越高,其对应风险也越大.

久期的计算有不同的方法.首先介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期).这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(.

时期 现金流 现金流量的现值 t*pvcf^b1 6 5.6603 5.6603 2 6 5.3400 10.6800 3 106 88.9996 266.9988 总计 100.0000 283.3391 久期=283.3391/100/1.06=2.52 久期即收益率变动一个百分点所引起的价格变动的近似百分比 用泰勒展开价格函数的公式 dp=dp/dy*dy+0.5d^2p/(dy)^2+误差项 这个式子里第一项是久期第二项就是凸性 凸性就是价格函数的二阶导数,是为了更准确的计算收益率的变动导致的债券价格的变动